Hervé de Mones

Chargé d'enseignement à Université Paris Dauphine, Paris, France

Franck Domenge

Chargé d'enseignement, Paris, France

Diagnostic Financier

Les objectifs du cours

Le cours vise à fournir aux étudiants les outils nécessaires à l’élaboration d’un diagnostic approfondi portant sur la politique financière de l’entreprise. Il sera ainsi possible d’apprécier le degré de solvabilité de l’entreprise et le respect des principes d’équilibre financier. Par ailleurs, l’appréciation des marges dégagées par l’activité, l’évaluation des capitaux investis (Investissements et besoins de trésorerie liés à l’exploitation) ainsi que l’examen des différentes ressources financières permettront la mesure de la création de valeur.
Au-delà de la présentation des outils et des concepts, le cours souligne leurs limites et les difficultés de leur mise en œuvre. Il appartient ainsi aux étudiants de trouver des réponses adaptées aux cas étudiés.

Compétences à acquérir :

A l’issue de l'enseignement, l'étudiant devra être en mesure d’établir une grille d’appréciation de la performance économique d’une entreprise au regard des risques qui lui sont attachés : risque de perte d’exploitation, risque de rupture de l’équilibre financier, risque de perte en capital. Les déterminants du coût du capital, les méthodes d’allocation des fonds propres ainsi que le coût de la flexibilité financière sont abordés au travers d’études de cas.

Plan du cours

  • Séance 1 - Introduction du cours, objectifs de l’analyse financière, rappel sur les moyen mis en oeuvre et la typologie des ressourecs financière
  • Séance 2 - La comptabilisation des actifs financiers, les Provisions pour risques et charges, les dépréciations, la trésorerie
  • Séance 3 - Le compte de résultat
  • Séance 4 - Les retraitements
  • Séance 5 - Les rentabilités économiques et financières, l’effet de levier
  • Séance 6 - Ecart d’acquisition et depreciation du Goodwill
  • Séance 7 - L’équilibre Financier et les indicateurs d’une analyse financière
  • Séance 8 - Méthode d’allocation des fonds propres, questions sur la mesure du coût du capital
  • Séance 9 - Méthode d’allocation des fonds propres, questions sur la mesure du coût du capital
  • Séance 10 - La flexibilité financière
  • Séance 11 - Etude de cas
  • Séance 12 - IFRS et analyse financière, provisions de retraite et impôts différés
  • Séance 13 - Etude de cas
     

Bibliographie

Vernimmen, Finance d’Entreprise.
Berck DeMarzo, Finance d’Entreprise.

Examen

Examen